自動減倉是一種合約交易機制,指在合約交易中爆倉的訂單首先被系統強行平倉,若該訂單未被強平,則會進入自動減倉。自動減倉是被動平倉的一方訂單與未成交的強平訂單多對手盤成交。自動減倉的機制可以幫助交易者減少風險。減倉的先後順序將根據槓桿和盈利比率決定。
爆倉客戶的訂單先被系統強平。若強平單沒有撮合掉,剩餘的會自動減倉。然後去找ADL隊列,從上至下開始減倉。自動減倉指的是被動平倉的一方,這部分客戶往往是盈利的,去和未成交的強平單多對手盤成交。
自動減倉排序系統
(1)減倉過程
根據交易員強平倉位的破產價格進行平倉,此時保險基金仍不足時,將會觸發自動減倉策略。
對手方通過收益率和有效槓桿計算出有效槓桿的PnL排名。
交易策略激進且盈利最多的交易員將被ADL序列優先標記。
將ADL被執行方與有效槓桿盈虧排名靠前的交易員以破產價格進行自動減倉。
(2)ADL指示燈
ADL指示燈會根據你持有該合約的所有倉位(取最高)的排序,對你的倉位進行ADL預警。在任何時候,你在序列中位置都由這個指示器來顯示,該指標以20%的增量表示你在隊列中的優先級。
所有的燈都亮起,這意味著你的位置在最高百分位,在市場上的強平訂單無法被撮合成交的情況下,你可能會發生減倉行為。
如果被自動減倉,你將會收到通知。委託訂單將會被撤銷,你可以重新開倉。
(3)自動減倉排序公式
ADL排序 = 盈利百分比 * 有效槓桿 (如果盈利)
ADL排序 = 盈利百分比 / 有效槓桿 (如果虧損)
其中:
有效槓桿 = abs(標記價值 / (標記價值 - 破產價值))
盈利百分比 = (標記價值 - 平均開倉價值) / abs(平均開倉價值)
標記價值 = 位於標記價格時的倉位價值
破產價值 = 位於破產價格時的倉位價值
平均開倉價值 = 位於平均開倉價格時的倉位價值
系統將多空雙方分開由高至低排序。